組織 LTCM破綻から学ぶリスク管理
- 伝説のヘッジファンドの誕生1994年、金融業界に激震が走りました。「投資の神様」と崇められるほどの伝説的な人物、ソロモンブラザースの元副会長ジョン・メリーウェザー氏が、新たにヘッジファンドを設立したというニュースが世界を駆け巡ったのです。その名はLTCM。メリーウェザー氏と共に、債券取引の世界で名を馳せていたジョン・メリウェザー氏も創業に加わりました。LTCMには、二人の創業者以外にも、ウォール街のエリートたちがこぞって集結しました。錚々たる顔ぶれと、彼らが編み出す高度な数学モデルに基づいた投資戦略は、たちまち金融市場の注目を集めます。そして、LTCMは期待を裏切ることなく、驚異的な運用成績を叩き出すようになります。LTCMの成功は、まさに飛ぶ鳥を落とす勢いでした。彼らは、ほんの数年間で、数十億ドルもの資産を運用する巨大ヘッジファンドへと成長したのです。世界中の投資家たちが、LTCMの運用実績に驚嘆し、彼らに資金を託したいと熱望しました。こうしてLTCMは、金融界に燦然と輝く「伝説」となったのです。しかし、この輝かしい成功の裏には、後に大きな転落が待ち受けていることも、まだ誰も知る由はなかったのです。